Full metadata record
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor | Faculty of Business | en_US |
| dc.contributor.advisor | 苏黎新 (AF) | en_US |
| dc.creator | Xia, Yang | - |
| dc.creator | 夏阳 | - |
| dc.identifier.uri | https://theses.lib.polyu.edu.hk/handle/200/13644 | - |
| dc.language | Chinese | en_US |
| dc.publisher | Hong Kong Polytechnic University | en_US |
| dc.rights | All rights reserved | en_US |
| dc.title | 中国住房贷款提前还款影响因素研究——基于 RMBS 产品的实证分析 | en_US |
| dcterms.abstract | 随着国民经济的持续增长和房地产行业的快速发展，中国个人住房贷款规模不断增长，已成为中国金融行业的重要组成部分。近年来，由于提前还款现象大幅增加，中国个人住房贷款余额出现了前所未见的负增长。集中出现的提前还款热潮不利于商业银行运营，同时对消费、投资和经济增长产生负面作用，金融监管部门对此高度关注，并试图出台相关政策加以缓解。在此背景下，对个人住房贷款提前还款行为的动因进行研究，探索各因素的作用机制和影响效果成为学术界、监管层和实务界关注的重要问题，有效回答该问题能够为相关政策的制定提供针对性的建议。 | en_US |
| dcterms.abstract | 虽然国外文献已讨论过个人住房贷款提前还款的影响因素等问题，但在中国特殊的宏观经济环境和监管环境下，国外已有的研究发现和结论并不完全适用于中国，而基于中国情景对个人住房贷款提前还款行为的研究相对较少。更具体而言，国内外的相关研究大多采用期权理论，以分析贷款利率因素为主，辅以分析贷款合同特征（期限、账龄等）、抵押房屋特征（地区、贷款价值比等）、借款人特征（年龄、收入等）等微观层面的因素。在当下居民提前还贷行为集中涌现、提前还贷规模巨大的现实背景下，仅从微观层面探究个人住房贷款提前还款行为的动因是不足够的，而目前针对宏观层面因素对个人住房贷款提前还款行为影响的研究非常缺乏。基于此，本文从宏观视角分析影响个人住房贷款提前还款行为的因素，以更全面、有效地回答 "提前还款潮" 涌现的原因，同时也为探究我国居民个人房贷提前还款行为提供更为丰富的经验证据。 | en_US |
| dcterms.abstract | 本文梳理了国内外有关个人住房贷款提前还款的相关研究，在总结国内住房贷款提前还款的相关重要事实的基础之上，依据成本收益理论分析框架，结合风险分散、风险厌恶等投资决策理论，创新性地采用了理财收益率、居民收入预期、房地产行业景气程度和经济政策不确定性等宏观指标反映居民提前还款行为决策因素，构建了完整的理论框架来探究影响中国住房贷款提前还款的影响因素及其作用机制。具体地，本文采用中国住房抵押贷款证券（RMBS）为研究对象，基于 RMBS 信息披露的独特数据测算了已发行的 285 支 RMBS 产品 2018 年 1 月至 2023 年 5 月期间的提前还款率，形成本文实证分析的数据基础。为了吸收 RMBS 产品个体层面的扰动因素，本文构建固定效应模型，在控制了经济发展水平、居民消费价格指数、失业率等变量后，得出了与理论分析一致的实证检验结果。同时，为了进一步探究贷款合同特征、抵押房屋特征、借款人特征等三个维度下微观因素对上述结果可能产生的异质性影响，本文以分组回归的方式考察了上述因素的调节作用。 | en_US |
| dcterms.abstract | 本文实证检验有如下研究发现：第一，理财收益率、居民收入预期、房地产行业景气程度与提前还款率之间呈负相关关系，而经济政策不确定性与提前还款率之间呈正相关关系。第二，在贷款合同特征、抵押房屋特征、借款人特征等方面的微观因素存在着调节作用，具体来说，理财收益率对提前还款率的负向影响在入池抵押住房一二线城市占比更高、借款人加权平均年龄更高的组更显著；居民收入预期对提前还款率的负向影响在加权平均贷款年利率更高、加权平均贷款剩余期限更短、借款人加权平均收入债务比更低时更显著；房地产行业景气程度对提前还款率的负向影响在加权平均贷款剩余期限更长、入池抵押住房加权平均初始贷款价值比更高、借款人加权平均年龄更低的组更显著；经济政策不确定性在入池抵押住房加权平均初始贷款价值比更低时对提前还款率的正向影响更显著。 | en_US |
| dcterms.abstract | 本研究有如下方面的贡献。理论方面，本文在中国当前住房贷款市场萎缩、提前还款行为陡增的背景下，分析比较了中美个人住房贷款的特征差异，丰富了居民个人住房贷款还款决策的相关理论，并依据成本收益理论分析框架，结合风险分散、风险厌恶等理论，创新性地探索了理财收益率、居民收入预期、房地产行业景气程度和经济政策不确定性等宏观指标对中国住房贷款提前还款行为的影响作用，丰富了相关文献。实践方面，本文采用了 RMBS 近年来的最新数据进行研究，克服了现有研究年限短、覆盖面窄的数据缺陷，反映了中国个人住房贷款行业最新的变化；同时本文在分析宏观经济因素对提前还款行为影响的基础上，进一步探讨了微观层面贷款合同特征、抵押房屋特征、借款人特征的调节作用，相关研究结论可以为金融机构在发放住房贷款及政策制定上提供更全面的参考，以预测和管理不同资产池的提前还款风险。本文结合中国特殊的制度背景，为控制中国住房贷款提前还款风险和制度建设提出了相关政策建议，促进中国个人住房贷款市场稳定健康发展。 | en_US |
| dcterms.alternative | Research on the influencing factors of early repayment of residential mortgage in China——empirical analysis based on RMBS | en_US |
| dcterms.extent | xiv, 138 pages : color illustrations | en_US |
| dcterms.isPartOf | PolyU Electronic Theses | en_US |
| dcterms.issued | 2025 | en_US |
| dcterms.educationalLevel | D.Mgt. | en_US |
| dcterms.educationalLevel | All Doctorate | en_US |
| dcterms.accessRights | restricted access | en_US |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| 8163.pdf | For All Users (off-campus access for PolyU Staff & Students only) | 2.42 MB | Adobe PDF | View/Open |
Copyright Undertaking
As a bona fide Library user, I declare that:
- I will abide by the rules and legal ordinances governing copyright regarding the use of the Database.
- I will use the Database for the purpose of my research or private study only and not for circulation or further reproduction or any other purpose.
- I agree to indemnify and hold the University harmless from and against any loss, damage, cost, liability or expenses arising from copyright infringement or unauthorized usage.
By downloading any item(s) listed above, you acknowledge that you have read and understood the copyright undertaking as stated above, and agree to be bound by all of its terms.
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://theses.lib.polyu.edu.hk/handle/200/13644